Quyền chọn là các công cụ tài chính phái sinh trong đó hai bên đồng ý giao dịch tài sản theo hợp đồng ở một mức giá đã nêu trước một ngày trong tương lai.
Dữ liệu Glassnode được phân tích bởi CryptoSlate cho thấy các nhà giao dịch quyền chọn đang mong đợi Bitcoin và Ethereum sẽ tăng cao hơn trong Q4.
Sự biến động ngụ ý của Bitcoin
Độ biến động ngụ ý (IV) là số liệu đo lường tâm lý thị trường đối với xác suất thay đổi giá của một tài sản cụ thể – thường được sử dụng để định giá các hợp đồng quyền chọn. IV thường tăng trong thời kỳ thị trường suy thoái và giảm trong điều kiện thị trường tăng giá.
Nó có thể được coi là một đại lượng của rủi ro thị trường và thường được biểu thị bằng số phần trăm và độ lệch chuẩn trong một khung thời gian cụ thể.
Độ lệch chuẩn (SD) đo lường mức độ phân tán hoặc phân tán của dữ liệu so với giá trị trung bình. Ví dụ: trong phân phối chuẩn, 68% dữ liệu nằm trong một độ lệch chuẩn của giá trị trung bình, 95% trong hai SD và 97,7% trong ba SD.
IV theo dõi biến động giá dự kiến trong vòng một SD trong một năm. Chỉ số này được bổ sung thêm bằng cách phân định IV cho các hợp đồng quyền chọn sẽ hết hạn sau 1 tuần, 1 tháng, 3 tháng và 6 tháng kể từ hiện tại.
Biểu đồ dưới đây cho thấy Bitcoin IV kể từ đó đã giảm từ mức cao nhất trong mùa hè để ổn định và ít biến động hơn trong nửa cuối năm. Dựa trên các trường hợp IV giảm trong quá khứ, đây có thể là dấu hiệu báo trước cho các điều kiện tăng giá hình thành trong Q4.
Sở thích mở
Lãi suất mở (OI) đề cập đến tổng số hợp đồng phái sinh chưa thanh toán, trong trường hợp này là quyền chọn, vẫn chưa được thanh toán.
Đặt cọc là quyền bán hợp đồng ở một mức giá cụ thể trước ngày hết hạn. Trong khi đó, các cuộc gọi là quyền mua một hợp đồng với một mức giá cụ thể trước ngày hết hạn.
Biểu đồ OI của Bitcoin dưới đây cho thấy mức đặt mạnh ở mức 10.000 đô la, 15.000 đô la và 16.000 đô la. Trong khi các nhà giao dịch đã báo hiệu một số lượng lớn các cuộc gọi, lên tới hơn 1 tỷ đô la giá trị, đối với BTC trên 30.000.
Tỷ lệ đặt mua cho thấy các nhà giao dịch kỳ vọng Bitcoin sẽ tăng cao hơn, với 30.000 đô la là mục tiêu giá phương thức.
Trong khi đó, Ethereum OI cho thấy một mô hình tương tự như Bitcoin khi các lệnh gọi chiếm ưu thế. Các cuộc gọi ở mức 3.000 đô la thấp hơn tất cả các mức giá khác, cả đặt và gọi.
