Tin nhanh

Chuyện gì đã xảy ra

MicroStrategy đã mua bitcoin từ năm 2020 như một phần trong chiến lược phân bổ vốn của mình. Công ty nắm giữ hơn 120.000 BTC kể từ cuối tháng 12 năm 2021. Là một công ty đại chúng của Hoa Kỳ, MicroStrategy được yêu cầu báo cáo thu nhập và giao dịch liên quan đến bitcoin theo tiêu chuẩn Nguyên tắc Kế toán Thường được Chấp nhận (GAAP). Tuy nhiên, việc hạch toán đúng các giao dịch này trong báo cáo tài chính GAAP là một lĩnh vực mới nổi. Các tiêu chuẩn GAAP hiện tại phân loại tài sản kỹ thuật số là tài sản vô hình có tuổi thọ vô thời hạn (tương tự như lợi thế thương mại và thương hiệu của một doanh nghiệp), không nắm bắt được hành vi tài chính thực sự của việc nắm giữ bitcoin. Cách xử lý này yêu cầu các công ty báo cáo lỗ khi giá tài sản kỹ thuật số giảm xuống dưới giá vốn; tuy nhiên nó cấm đánh dấu tài sản kỹ thuật số với giá trị thực của nó khi giá phục hồi sau đó. Sự khác biệt này có thể tác động tiêu cực đến thu nhập ròng của công ty, điều này có thể chuyển thành giá trên mỗi cổ phiếu thấp hơn một cách không chính xác.

Để giải quyết những thiếu sót về thu nhập GAAP do mất mát suy giảm bitcoin, MicroStrategy đã thêm phần “Các biện pháp tài chính không phải GAAP” vào Biểu mẫu 10-Q (Báo cáo tài chính hàng quý của các công ty đại chúng nộp cho SEC) cho quý kết thúc vào ngày 20 tháng 9 năm 2021. Tuy nhiên , SEC phản đối cách xử lý mới này

Ý chính

Hội đồng Chuẩn mực Kế toán Tài chính (FASB) là IRS của thế giới kế toán. FASB chịu trách nhiệm tạo ra các Nguyên tắc Kế toán được Chấp nhận Chung (GAAP). Kể từ ngày đăng, vẫn không có quy tắc GAAP cụ thể về tiền điện tử.

Trong trường hợp không có các quy tắc cụ thể về tiền điện tử này do FASB đặt ra, vào năm 2020, một nhóm làm việc được thành lập bởi Viện CPA Hoa Kỳ (AICPA) đã đưa ra Hướng dẫn dành cho người hành nghề tài sản kỹ thuật số đề cập đến cách phân loại tiền điện tử trong báo cáo tài chính GAAP.

Cách phân loại tiền điện tử trên GAAP Financials

Theo sách trắng do AICPA ban hành, tài sản tiền điện tử không thể được phân loại là “tiền hoặc các khoản tương đương tiền” trên báo cáo tài chính GAAP vì chúng không được chính phủ có chủ quyền hậu thuẫn hoặc được coi là đấu thầu hợp pháp. Chúng không thể được phân loại là một công cụ tài chính hoặc một tài sản tài chính vì chúng không phải là tiền mặt (xem lý do ở trên) và không đại diện cho bất kỳ quyền hợp đồng nào để nhận tiền mặt hoặc một công cụ tài chính khác. Ngoài ra, vì tiền điện tử là vô hình, chúng không đáp ứng rõ ràng định nghĩa về hàng tồn kho và cũng không thể được gắn nhãn là hàng tồn kho trên bảng cân đối kế toán.

Sau khi trải qua quá trình loại bỏ, chúng tôi chỉ còn lại một danh mục để phân loại tiền điện tử dưới: tài sản vô hình có tuổi thọ vô thời hạn. Đây là cách MicroStrategy hiện phân loại bitcoin trong báo cáo tài chính của họ.

(3) Tài sản kỹ thuật số: Công ty coi tài sản kỹ thuật số của mình là tài sản vô hình tồn tại vô thời hạn theo Bản mã hóa chuẩn mực kế toán (“ASC”) 350, Intangibles — Goodwill và Other. Các tài sản kỹ thuật số của Công ty được ghi nhận ban đầu theo giá gốc. Sau đó, chúng được đo lường theo giá gốc, trừ bất kỳ khoản lỗ do tổn thất nào phát sinh kể từ khi mua lại “(10-Q, trang 11)

Sự không phù hợp thực tế với việc xử lý tài sản vô hình

Có một số vấn đề khi phân loại tiền điện tử là tài sản vô hình có tuổi thọ vô thời hạn. Thực tế mà nói, cách xử lý kế toán này không phù hợp với thực tế. Các loại tiền điện tử như bitcoin có tính thanh khoản cao và hoạt động cực kỳ tương tự như tiền mặt. Mục đích của báo cáo tài chính GAAP là vẽ nên một bức tranh chính xác, không thiên vị về tình hình tài chính của đơn vị cơ sở. Bằng cách coi tài sản tiền điện tử là tài sản vô hình, tổ chức tài chính GAAP không thể truyền đạt tính thanh khoản cao của tài sản tiền điện tử.

Thứ hai, một khi một khoản mục được phân loại là tài sản vô hình có tuổi thọ vô thời hạn, thì nó cần được kiểm tra xem có bị suy giảm chất lượng hay không. Điều này có nghĩa là, nếu giá trị của tài sản tiền điện tử giảm xuống vào cuối kỳ báo cáo, thì doanh nghiệp có thể xóa số tiền đó như một khoản lỗ giảm giá (không nên nhầm lẫn với khoản lỗ thuế) trên báo cáo thu nhập. Tuy nhiên, nếu giá trị tăng trở lại (điều này thường xảy ra do sự biến động cao), doanh nghiệp sẽ KHÔNG PHẢI đánh dấu giá trị của tài sản. Cách tiếp cận quá thận trọng này thường dẫn đến việc các doanh nghiệp có kết quả hoạt động kém theo GAAP, ảnh hưởng tiêu cực đến tâm lý nhà đầu tư và giá cổ phiếu.

Ví dụ: MicroStrategy đã báo cáo $ 65,165,000 lỗ do suy giảm trong ba tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 9 năm 2021, vì giá trị thị trường của bitcoin thấp hơn giá mua của chúng. Mặc dù khoản lỗ 65 tháng này không phải là dòng tiền từ hoạt động kinh doanh, nhưng đây là khoản chi phí hoạt động lớn nhất dẫn đến khoản lỗ ròng 36.136.000 USD.

Tương tự, trong ba tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 9 năm 2021, Tesla đã báo cáo 51 triệu khoản lỗ do suy giảm. Square đã báo cáo 6 triệu khoản lỗ do suy giảm bitcoin trong cùng kỳ.

Để làm rõ tình hình và hiển thị hiệu suất thực sự của doanh nghiệp cho các nhà đầu tư, MicroStrategy đã thêm một phần có tên “Các biện pháp tài chính không phải GAAP” trong 10-Q của họ. Phần này cho biết thu nhập hoạt động của họ sẽ như thế nào nếu không tính đến sự suy giảm và một số khoản không phải GAAP khác (không liên quan đến tài sản kỹ thuật số) được xem xét.

Theo lịch trình này, nếu khoản lỗ do tổn thất không được xem xét (và một số khoản khác không liên quan đến bitcoin), công ty sẽ có thu nhập ròng là 18.566.000 đô la.

Thư SEC gửi MicroStrategy

SEC đã phản đối Bản đối chiếu của MicroStrategy về lịch biểu thu nhập ròng không phải GAAP ở trên. Vào ngày 3 tháng 12 năm 2021, nó đã gửi cho công ty một bức thư góp ý và khuyên công ty loại bỏ nó theo Quy tắc 100 của Quy định G.

Reg G yêu cầu các công ty đại chúng “tiết lộ hoặc công bố các biện pháp tài chính không phải GAAP đó để bao gồm, trong việc tiết lộ hoặc phát hành đó, bản trình bày về biện pháp tài chính GAAP có thể so sánh trực tiếp nhất và bản đối chiếu của biện pháp tài chính không phải GAAP được tiết lộ với một cách trực tiếp nhất biện pháp tài chính GAAP có thể so sánh được ”.

Mặc dù chúng tôi không biết chi tiết cụ thể của tình hình, rõ ràng là 10-Q của MicroStrategy bao gồm tài chính GAAP & bản điều chỉnh lịch thu nhập ròng không phải GAAP cho phép người đọc so sánh các con số dễ dàng. Mục tiêu của công ty là thông báo rõ ràng về hiệu suất hoạt động thực sự của công ty trừ đi “khoản lỗ bitcoin trên giấy” được yêu cầu báo cáo theo các quy tắc GAAP không tương thích. Do đó, mối quan tâm cụ thể của SEC đối với bản trình bày là không rõ ràng. Cũng rất thú vị khi thấy rằng bức thư chỉ nói về “điều chỉnh phí tổn thất bitcoin” trong số các mục khác được bao gồm trong Bảng đối chiếu thu nhập ròng không phải GAAP như bồi thường dựa trên cổ phần, chi phí lãi vay và ảnh hưởng thuế thu nhập.

Trong một lá thư tiếp theo từ MicroStrategy vào ngày 16 tháng 12 năm 2021, công ty đã chấp nhận ý kiến ​​của SEC và loại bỏ điều chỉnh đối với sự suy giảm bitcoin về việc điều chỉnh lịch thu nhập ròng không phải GAAP.

Cuối cùng, lạm phát gia tăng và lãi suất không chắc chắn đã chuyển tâm lý thị trường từ việc đầu tư vào các công ty rủi ro sang định giá cổ phiếu của các công ty có lãi. Microstrategy có thể thấy khó khăn trong việc hiển thị lợi nhuận ròng theo GAAP trong những tháng tới nếu giá BTC đi ngang trong một thị trường giảm giá hoặc giảm sâu hơn nữa tạo ra nhiều tổn thất do suy giảm. Ngay cả khi BTC tăng giá, Microstrategy sẽ không thể hiển thị lợi nhuận theo GAAP trừ khi họ bán nó. Tình huống này có thể ảnh hưởng không tốt đến giá cổ phiếu của công ty. Nếu một ETF BTC giao ngay được chấp thuận, các nhà đầu tư có thể tốt hơn nên đầu tư trực tiếp vào ETF so với việc sử dụng Microstrategy như một cách để tiếp xúc với BTC.

Bước tiếp theo

Theo dõi cách SEC tiếp cận các tiết lộ Không phải GAAP liên quan đến bitcoin cho các công ty đại chúng khác nắm giữ bitcoin.

Đọc thêm

· Hướng dẫn nhanh để nộp thuế tiền điện tử và thuế NFT năm 2021 của bạn

· Dự luật cơ sở hạ tầng tạo ra cơn ác mộng về tuân thủ thuế tiền điện tử như thế nào

· Làm thế nào để tránh những cạm bẫy thường gặp về thuế NFT.